30年目睹合规之怪现状：上市公司董事长“神操作”炒股

编者按：本文来自微信公众号“索骥合规”（ID:gh_2c7979aa193d），索骥合规网授权发布。

5月16日，深交所向新美星（300509）发出关注函，公司控股股东、实际控制人之一何德平因操纵证券市场、信息披露违法受到中国证券监督管理委员会行政处罚及市场禁入。

“索骥合规”统计，2023年以来，A股共计10家公司董事长涉嫌操纵证券市场。也就是说，平均每个月就有两位董事长因“炒股”游走在“违规”边缘。

公开数据显示，目前中国证券市场规模已经跃居为全球第二大证券市场，市场总规模达到13.3万亿元。身处金钱涌动的中国股市，上市公司董事长也不免想“炫技”一把，亲自下场炒炒自家股票。

“索骥合规”梳理了几个A股上市公司董事长炒股被罚的典型案例，只想说一句：金钱永不眠，合规需牢记。

这篇文章，写给所有上市和拟上市公司董事长。

01

人算不如天算，董事长炒股沦为笑柄

拿钱炒自己公司股票，却赔了几千万，春兴精工（002547）董事长孙洁晓想镰刀却成为韭菜，丢人丢钱又违规，可谓赔了夫人又折兵。

春兴精工是国内移动通信射频器件龙头企业，公司主要从事移动通信与汽车零部件两大业务。

身为春兴精工公司董事长兼实际控制人的孙洁晓，在资金、信息优势占尽的情况下，不惜违法炒作自家股票。

2018年8月，春兴精工公告，孙洁晓在春兴精工重大资产重组之前，通过个人和信托账户，总计近3亿元购入自家公司股票，想利用公司的重大资产重组利好获利。

事情是这样的：

2016年11月-12月期间，孙洁晓转入蒋某艮账户组累计资金达3512 万元，并在账户开立后较短时间内以巨量资金买入“春兴精工”，交易行为明显异常。

除通过个人账户购入公司股票外，孙晓洁还通过信托账户大量购入公司股票。

公告显示，“华宝信托有限责任公司—辉煌1007号单一资金信托”、“华宝信托有限责任公司—辉煌1006号单一资金信托”均由“华宝信托—宝晟辉煌3号集合资金信托计划”作为单一委托人出资，规模分别为1亿元和0.75亿元。经查，其认购B类权益的实际出资方为孙洁晓。

截至2018年1月5日，辉煌1007号持有“春兴精工”1534.717股，未持有其他股票。辉煌1006号持有春兴精工1246.66万股，未持有其他股票。

然而六个月后，鱼没收到，网破了，因资金原因，收购事件夭折了。

证监会下发了《行政处罚及市场禁入事先告知书》，宣布对参与内幕交易的前春兴精工董事长孙洁晓、董事郑海艳分别处以10年和5年的证券市场禁入，并处罚金25万元。

02

手持“生死簿”的洗盘高手

金利华电（300069）前董事长赵坚，联合前董秘，巨额配资操纵自家股票，最终因操纵市场被处罚。

下面介绍一下赵坚及相关人员的一番神操作。期间，涉案人采取四大手段合谋操纵，俗称“做庄”：

【1】 集中资金优势、持股优势连续买卖，操纵金利华电交易价格和交易量——构成操纵市场的534个交易日中，账户组累计买入26.97亿元，累计卖出21.06亿元，持股占总股本比例超5%的交易日共325天。

【2】 在控制的证券账户之间进行交易，影响金利华电交易价格和交易量——534个交易日中，控制账户之间进行交易的交易日有184天，对倒占比平均为14.87%，超过10%的交易日有87天。

【3】 手段三：盘中拉抬，影响金利华电交易价格和交易量——账户组存在34次盘中拉抬股价行为，平均拉抬股价幅度为3.21%，盘中拉抬股价期间，平均买入成交量占市场比例为84.86%，且存在反向卖出。

【4】 手段四：利用信息优势交易，操纵金利华电交易价格和交易量——赵坚作为金利华电董事长、实际控制人，筹划、决策金利华电向文化产业转型过程中实施重大资产重组、股权转让等重大事项；为维持股价，在2018年2月人为控制停牌时点。

后经监管测算，截至2018年8月29日，涉案账户组累计亏损1.57亿元。金利华电控股股东、实际控制人、前董事长因操纵市场而被处以150万元罚款，并被处以10年证券市场禁入，陪同受罚的还有金利华电前董秘、财务总监和配资人员。

03

“女中豪杰”联手徐翔套现

在爱旭股份（600732）的名字还是上海新梅时，其董事长张静静女士曾联手“私募一哥”徐翔套现几千万，堪称A股董事长炒股中的“女中豪杰”。

张静静女士的故事有点古早，但警示意义犹在。故事是这样的：

2013年2月底，上海新梅股票除权后，张静静开始大宗交易减持；

2013年2月28日至3月26日，张静静通过大宗交易减持上海新梅股票累计1520.44920万股，徐翔使用泽熙产品及他人证券账户接盘后在二级市场全部抛售。

2012年6月19日至2013年3月27日，徐翔使用4个泽熙产品及韩玉山等7个证券账户、王巍（汪元刚介绍认识）使用浦琳等15个证券账户通过竞价交易连续买卖上海新梅股票。

其中，徐翔使用泽熙产品累计买入卖出3992.7013万股，使用他人证券账户累计买入卖出157.13925万股，王巍使用他人证券账户累计买入卖出194.14201万股。

法律规定用违法或虚假的手段交换取得现金利益，例如股票套现、证券套现等都是违法的。有关行为违反了《证券法》第122条规定，构成非法经营证券业务。通过徐翔巨额套利的张静静等人，已经受到了法律惩处